단리는 원금에만 이자가 붙고, 복리는 원금과 이미 쌓인 이자에 다시 이자가 붙습니다. 투자 기간이 짧을 때는 차이가 작아 보이지만 기간이 길수록 격차가 커집니다. 다만 통장에 표시된 명목수익률만 보면 안 됩니다. 세금·수수료·물가를 반영한 실질 수익이 실제 구매력에 더 가깝습니다.
1. 단리와 복리 계산식
원금을 P, 연 수익률을 r, 투자 기간을 n년이라고 하면 단리의 만기금액은 P × (1 + r × n), 연복리의 만기금액은 P × (1 + r)n입니다.
| 조건 | 단리 | 연복리 |
|---|---|---|
| 원금 1,000만 원 연 5%, 1년 |
1,050만 원 | 1,050만 원 |
| 원금 1,000만 원 연 5%, 10년 |
1,500만 원 | 약 1,629만 원 |
| 원금 1,000만 원 연 5%, 20년 |
2,000만 원 | 약 2,653만 원 |
예시는 세금과 수수료가 없고 매년 같은 수익률이 유지된다고 가정한 계산입니다. 실제 투자 수익률은 해마다 달라지며, 손실 뒤에는 원금이 줄기 때문에 같은 퍼센트의 상승으로 회복되지 않습니다.
2. 복리 빈도가 달라지면 결과도 달라진다
이자가 매월 붙는 상품은 연 1회 복리와 계산 방식이 다릅니다. 명목 연이율이 같아도 복리 횟수가 많으면 유효 연수익률이 조금 높아질 수 있습니다. 월복리라면 만기금액은 P × (1 + r/12)12n으로 계산합니다.
상품을 비교할 때는 표면금리만 보지 말고 이자 계산 주기, 중도해지 이율, 우대금리 조건, 수수료를 함께 확인해야 합니다.
3. 명목수익률과 실질수익률
명목수익률이 5%이고 물가상승률이 3%라면 단순 차감으로 실질수익률을 약 2%라고 빠르게 추정할 수 있습니다. 더 정확한 계산은 다음과 같습니다.
실질수익률 = (1 + 명목수익률) ÷ (1 + 물가상승률) - 1
위 조건을 적용하면 1.05 ÷ 1.03 - 1, 약 1.94%입니다. 물가가 높거나 기간이 길수록 단순 차감과 정확한 계산의 차이가 커집니다.
4. 세후 실질수익률 계산 순서
- 이자·배당·매매차익 등 세전 수익을 구합니다.
- 상품별 과세 방식과 거래·운용 수수료를 반영해 세후 만기금액을 계산합니다.
- 세후 수익률을 물가상승률로 나누어 구매력 기준 수익률을 구합니다.
- 여러 해를 비교할 때는 누적수익률을 연환산하되, 단순 평균이 아니라 기하평균을 사용합니다.
5. 수익률에서 자주 생기는 착시
- 평균수익률 착시: +50% 뒤 -50%면 평균은 0%지만 자산은 25% 줄어듭니다.
- 세전·세후 혼동: 예금금리와 펀드 수익률을 비교할 때 과세와 비용 기준을 통일해야 합니다.
- 물가 기준 불일치: 자신의 지출 구조는 전체 소비자물가와 다를 수 있습니다.
- 확정금리와 기대수익률 혼동: 예금의 약정금리와 투자상품의 과거 성과는 성격이 다릅니다.
자주 묻는 질문(FAQ)
Q1. 복리는 무조건 단리보다 유리한가요?
같은 양의 수익률, 같은 기간, 같은 비용이라면 그렇습니다. 하지만 중도 인출, 손실, 높은 수수료가 있으면 기대한 복리 효과가 줄어듭니다.
Q2. 72의 법칙은 정확한 계산인가요?
수익률로 72를 나누어 원금이 두 배가 되는 대략의 기간을 추정하는 규칙입니다. 빠른 감에는 유용하지만 실제 계산은 복리식으로 확인해야 합니다.
Q3. 물가상승률보다 수익률이 높으면 구매력이 늘어나나요?
세금과 수수료를 제외한 뒤에도 실질수익률이 양수여야 구매력이 늘었다고 볼 수 있습니다.
공식 자료
예시는 계산 구조를 설명하기 위한 것으로 특정 금융상품의 수익을 보장하지 않습니다.
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